banner79

banner80

Yatırım fonu katılma payı alan şirketler için kurumlar vergisi istisnası

7394 sayılı yasa ile yatırım fonları katılma payı iktisap eden şirketler için kurumlar vergisi istisnası getirilmiştir. Düzenleme 2022 yılından itibaren yürürlüğe girmektedir. Kanun, yayımı tarihinde ve kalıcı olarak yürürlüğe girmiştir.

VERGİ 22.04.2022, 11:04
Yatırım fonu katılma payı alan şirketler için kurumlar vergisi istisnası

15.04.2022 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 7394 sayılı yasa ile yatırım fonları katılma payı iktisap eden şirketler için kurumlar vergisi istisnası getirilmiştir.

Düzenleme 2022 yılından itibaren yürürlüğe girmektedir. Kanun, yayımı tarihinde ve kalıcı olarak yürürlüğe girmiştir.

Getirilen vergi istisnaları:

Vergi istisnası, bilançolarında yatırım fonu katılma belgesi bulunan KV mükellefi olan tüm şirketlere tanınmaktadır[1].

Buna göre yatırım fonu katılma belgesi alan şirketlerce;

1. Katılma paylarının fona iadesi suretiyle elde edilen kazançlar ile kar payları,[2]

2. Katılma paylarının dönem sonu değerlenmesinden kaynaklanan kazançlar

Kurumlar Vergisine tabi olmayacaktır.

3. Bunları yanısıra şirketlerin yatırım fonu katılma belgelerini 3. kişilere satması halinde de 2 yıldan fazla elde bulundurulması şartıyla ortaya çıkan kazancın %75’i kurumlar vergisinden istisna olacaktır. Nadiren de olsa katılma paylarının fona geri satışı yerine 3. kişilere satışı da mümkündür. Özellikle gayrimenkul ve girişim sermayesi fonlarında bu tarz bir satış görülebilmektedir.

Hangi fonlar bu kapsamda?

Yukarıda belirtildiği üzere portföyünde sadece TL varlıklar bulunan yatırım fonları bu kapsamdadır. Portföyünde döviz, altın vb gibi varlıklar olan yatırım fonları ise kapsam dışıdır. Bu açıdan hangi fonların bu kapsamda olduğu önem kazanmaktadır.

Bunun için konuya ilişkin Maliye GİB tebliğindeki açıklamaları beklemek uygun olur. Zira esasen fon izahnameleri mümkün olduğunca geniş yazıldığı için bir çok fon döviz cinsi yatırım yapmasa da izahnamesine göre yatırım yapabilir noktadadır. Tabii piyasada para piyasası fonları genel olarak döviz cinsi yatırım yapmamaktadır.

Bu arada SPK 17.02.22 tarihinde bir ilke kararı yayımlamıştır[3]. Muhtemelen ileride olabilecek bu sorunu ortadan kaldırmak için, önümüzdeki dönem fon unvanlarında “TL” ibaresini görmeye başlayacağız. Ve yatırımcılar bu fonlara yatırım yaptıklarında sadece TL varlıklara yatırım yaptıklarına emin olacaklar. Muhtemelen Maliye GİB tebliği açıklamalarında da buraya referans gösterilecek.

Yapılan yasal değişiklik ile ayrıca “Esas faaliyet konusu itibarıyla gayrimenkul, gayrimenkul projeleri ve gayrimenkule dayalı haklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla kurulanlar dışında kalan” gayrimenkul yatırım fonları veya ortaklıklarının kazançları için kurumlar vergisi istisnası uygulanamayacağı hükmü getirilerek, bu konuda yargıya kadar taşınan ihtilaflara son verilmiştir. (7394 sayılı Kanun’un 22’nci maddesi)

Vergi istisnasının avantajları:

Görüldüğü üzere; şirketlerin TL cinsi “Hazine bonosu, tahvil, özel sektör şirket bonoları gibi menkul kıymetlere” doğrudan yatırım yapmak yerine, yatırım fonları aracılığıyla yatırım yapmaları önemli kurumlar vergisi avantajı getirecektir. Zira şirket bilançolarındaki Hazine bonosu, özel şirket tahvil ve bonoları ile sabit getirili benzeri ürünlerden elde edilen gelirler kurumlar vergisine tabi iken, portföyü bu kıymetlerden oluşan yatırım fonlarından sağlanacak gelirler vergiye tabi olmayacaktır.

Dolayısıyla bu ürüne yatırım yapan şirketlerin efektif vergi yükü azalacaktır. Vergi istisnasının, KV mükellefi olan tüm şirketlere tanındığını yukarıda belirtmiştik. Özellikle sigorta ve emeklilik şirketleri ile atıl parası olan şirketler (Örn: Holding ve portföy yöneten benzeri şirketler) için bu ürün oldukça cazip görünmektedir. Başka deyişle; kazançları faiz, kâr payı, menkul kıymet satış geliri gibi pasif nitelikli gelirlerden oluşan şirketler bu kazanç kısmı için KV ödemeyeceklerdir. (Şirketlerdeki KV oranı %23, Banka-sigorta-finans sektörü şirketlerinde ise %25’tir.)

Bu çerçevede yeni yatırım fonları kurulması ve kurumsal müşterilere satılması söz konusu olacaktır. Öte yandan kurumsal banka müşterilerinde mevduattan bu ürünlere kayma olabileceği için bankacılık sektörü mevduat yapısında olumsuz etki söz konusu olabilecektir.

Bu arada uygulamada K.V.K.’nun 5/1-3 maddesinin de göz önünde bulundurulması gerekebilir. Zira madde hükmüne göre; “İştirak hisseleri alımıyla ilgili finansman giderleri hariç olmak üzere, kurumların kurumlar vergisinden istisna edilen kazançlarına ilişkin giderlerinin veya istisna kapsamındaki faaliyetlerinden doğan zararlarının, istisna dışı kurum kazancından indirilmesi kabul edilmez.” Dolayısıyla bu çerçevede yapılacak bir değerlendirme ile yabancı kaynak kullanılarak alınan yatırım fonu paylarında ödenen kredi faizlerinin Kanunen Kabul Edilmeyen Gider olarak KV matrahına eklenmesi söz konusu olabilecektir.

[1] Daha detaylı Vergi mevzuat açıklamaları için Kanun teklifinin TBMM’ye sevki aşamasında 26 Mart 2022 tarihinde Finans Gündem’de çıkan “Torba Yasada Yatırım Fonları İçin Önemli Teşvik” yazımıza bakılabilir.
[2] 22 Ocak 2022 tarihli Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren 7351 sayılı Kanun ile kurumlar tarafından yatırım fonlarından elde edilen kâr paylarına “iştirak kazancı” istisnası getirilmiştir.
[3] 17.02.22 tarihli SPK Bülteni:

1. Kurul Karar Organı’nın i-SPK.52.4.ad (17/02/2022 tarihli ve 8/230 s.k.) sayılı İlke Kararı: Kurulumuzun i-SPK.52.4 (20.06.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’in “2. Fon Unvanına İlişkin Esaslar” bölümünün birinci fıkrasına; “l) Portföyünde yabancı para birimi cinsinden varlık ve altın ile diğer kıymetli madenler ve bunlara dayalı sermaye piyasası araçları bulunmayan yatırım fonlarının unvanında “(TL)” ibaresine yer verilir.” hükmünün eklenmesine ve borsa yatırım fonları ile gayrimenkul yatırım fonları için de uygulamanın bu şekilde yönlendirilmesine karar verilmiştir.

FinansGündem | Mehmet BİNGÖL

Yorumlar (0)
22
açık
Namaz Vakti 17 Mayıs 2022
İmsak 03:52
Güneş 05:39
Öğle 13:05
İkindi 17:01
Akşam 20:22
Yatsı 22:01
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Trabzonspor 37 81
2. Fenerbahçe 37 70
3. Konyaspor 37 67
4. Başakşehir 37 62
5. Alanyaspor 37 61
6. Beşiktaş 37 58
7. Antalyaspor 37 58
8. Karagümrük 37 57
9. Adana Demirspor 37 52
10. Sivasspor 37 51
11. Galatasaray 37 51
12. Kasımpaşa 37 50
13. Hatayspor 37 50
14. Kayserispor 37 47
15. Giresunspor 37 45
16. Gaziantep FK 37 43
17. Rizespor 37 36
18. Altay 37 34
19. Göztepe 37 28
20. Ö.K Yeni Malatya 37 20
Takımlar O P
1. Ankaragücü 35 67
2. Ümraniye 35 67
3. Bandırmaspor 35 61
4. İstanbulspor 35 59
5. Erzurumspor 35 58
6. Eyüpspor 35 54
7. Manisa Futbol Kulübü 36 49
8. Tuzlaspor 35 49
9. Samsunspor 35 48
10. Gençlerbirliği 35 48
11. Keçiörengücü 35 48
12. Boluspor 35 47
13. Denizlispor 35 46
14. Altınordu 35 45
15. Adanaspor 35 45
16. Bursaspor 35 41
17. Kocaelispor 35 41
18. Menemen Belediyespor 35 38
19. Balıkesirspor 35 12
Takımlar O P
1. M.City 37 90
2. Liverpool 36 86
3. Chelsea 36 70
4. Tottenham 37 68
5. Arsenal 37 67
6. M. United 37 58
7. West Ham United 37 56
8. Wolverhampton Wanderers 37 51
9. Leicester City 36 48
10. Brighton 37 48
11. Brentford 37 46
12. Crystal Palace 36 45
13. Aston Villa 36 44
14. Newcastle 37 44
15. Southampton 36 40
16. Everton 36 36
17. Leeds United 37 35
18. Burnley 36 34
19. Watford 37 23
20. Norwich City 37 22
Takımlar O P
1. Real Madrid 37 85
2. Barcelona 37 73
3. Atletico Madrid 37 68
4. Sevilla 37 67
5. Real Betis 37 64
6. Real Sociedad 37 62
7. Villarreal 37 56
8. Athletic Bilbao 37 55
9. Osasuna 37 47
10. Celta Vigo 37 46
11. Valencia 37 45
12. Rayo Vallecano 37 42
13. Espanyol 37 41
14. Getafe 37 39
15. Elche 37 39
16. Granada 37 37
17. Mallorca 37 36
18. Cadiz 37 36
19. Levante 37 32
20. Deportivo Alaves 37 31
Günün Karikatürü Tümü

Gelişmelerden Haberdar Olun

@