Küresel piyasalar İran kaynaklı savaş haberleriyle dalgalanırken, BNP Paribas yayımladığı son notta Çin piyasaları için "görece cazibe" vurgusu yaptı.
Analist William Bratton tarafından kaleme alınan raporda, Çin’in bölgedeki en yerli odaklı ve yapısal olarak en sağlam büyük ekonomi pozisyonunun, çatışma sürecinde yatırımcılar için bir sığınak işlevi göreceği belirtildi.
BNP’ye göre Çin’i Asya’daki akranlarından ayıran temel faktörlerin başında, uluslararası talebe olan görece düşük maruziyeti geliyor. Çinli halka açık şirketlerin toplam gelirleri içinde dış ticaretin ve yabancı gelirlerin payının düşük olması, küresel ticaret yollarındaki tıkanıklıklara karşı bir koruma sağlıyor. Ayrıca, sanayi arz ve değer zincirlerinde artan "öz-dayanıklılık" ve yerlileşme oranı, dış kaynaklı risklerin etkisini minimuma indiriyor.
"Enerji fiyatları Çin'in lehine olabilir"
Yüksek enerji fiyatlarının dünya genelinde üretim maliyetlerini artırdığı bir dönemde, Çin’in stratejik bir avantajı bulunduğu vurgulanıyor.
Çin’in yenilenebilir enerji teknolojileri ve ürünlerindeki hakimiyeti, yüksek petrol ve gaz fiyatlarının yaşandığı bir dünyada bu sektöre olan talebi ve yatırım iştahını artırıyor.
Bratton, Çin’in yüksek enerji maliyetleriyle başa çıkabilecek mali disipline ve endüstriyel kapasiteye sahip olduğunu, bu durumun ülkeyi petrol şoklarından en az etkilenen ekonomilerden biri yaptığını belirtiyor.
Sektörel tercihler: Teknoloji ve sanayi önde
Mevcut endeks seviyelerinin tarihsel ortalamalara göre iskontolu işlem gördüğünü belirten BNP, yatırımcılara şu sektörel öngörüleri sunuyor:
Tercih edilen sektörler arasında malzeme, teknoloji ve sanayi sektörlerinde güçlü kazanç revizyonları bekleniyor. Banka, orta ve uzun vadede bu sektörlerdeki ağırlığın korunmasını öneriyor.
Tüketici odaklı sektörlerde kazanç tahminlerinin yukarı yönlü revize edilmemesi nedeniyle bu alanlarda temkinli duruş sürdürülüyor.
Bloomberg HT